Premia likwidacyjna
Dodatkowa wartość zabezpieczenia otrzymywana przez likwidatora za spłatę części długu ryzykownej pozycji; w dokumentacji protokołów lendingowych zwykle występuje jako liquidation bonus.
Czym jest premia likwidacyjna
Premia likwidacyjna jest zachętą ekonomiczną dla botów i likwidatorów. Bez niej zewnętrznym uczestnikom często nie opłacałoby się zamykać ryzykownych pozycji.
Gdy pozycja może zostać zlikwidowana, likwidator spłaca część długu użytkownika i otrzymuje zabezpieczenie o nieco większej wartości.
Z perspektywy użytkownika ta sama wartość jest kosztem likwidacji. Pożyczający traci więcej zabezpieczenia, niż wynosi czysta wartość spłaconego długu.
Jak czytać premię likwidacyjną
- Liquidator
- Otrzymuje bonus za wykonanie likwidacji.
- Borrower
- Oddaje część zabezpieczenia z dodatkowym kosztem.
- Protokół
- Używa bonusu, żeby utrzymać permissionless mechanizm naprawy pozycji.
- Wysokość
- Zależy od aktywa, protokołu i parametrów ryzyka.
- Ryzyko
- Wyższa premia zwiększa koszt likwidacji dla użytkownika.
Dlaczego premia jest potrzebna
Likwidacja wymaga transakcji, kapitału, gazu i ryzyka wykonania. Likwidatorzy muszą mieć powód, żeby konkurować o zamykanie niezdrowych pozycji.
Premia likwidacyjna sprawia, że boty monitorują protokół i reagują, gdy health factor spada poniżej progu.
Dobrze ustawiona premia pomaga protokołowi uniknąć złego długu. Zbyt niska może nie przyciągać likwidatorów, a zbyt wysoka mocno karze użytkowników.
Najczęstsze błędne założenia
- Problem: Premia likwidacyjna nie jest opłatą od każdej pożyczki.
- Problem: Płacisz ją dopiero wtedy, gdy pozycja zostanie zlikwidowana.
- Problem: Premia nie oznacza, że tracisz całą pozycję.
- Problem: Różne aktywa mogą mieć różne premie likwidacyjne.
- Problem: Bonus dla likwidatora jest jednocześnie karą ekonomiczną dla pożyczającego.
Likwidacja kosztuje więcej niż samo zamknięcie długu
Najczęstsze pytania
- Ostatnia aktualizacja