Tryb izolacji
Tryb izolacji, po angielsku Isolation Mode, to mechanizm Aave ograniczający ryzyko używania wybranych aktywów jako zabezpieczenia.
Czym jest tryb izolacji
Tryb izolacji jest mechanizmem kontroli ryzyka w Aave. Dotyczy aktywów, które protokół chce dopuścić jako collateral, ale w ograniczonym zakresie.
Gdy użytkownik używa izolowanego aktywa jako zabezpieczenia, jego możliwości pożyczania są ograniczone do wybranych aktywów zatwierdzonych przez governance.
Taki tryb często idzie w parze z limitem długu, który ogranicza łączną ekspozycję protokołu na dane zabezpieczenie.
Co ogranicza tryb izolacji
- Collateral
- Wybrane aktywo może być używane jako zabezpieczenie tylko według specjalnych zasad.
- Borrow assets
- Pożyczanie może być ograniczone do zatwierdzonych aktywów, często stablecoinów.
- Debt ceiling
- Limit całkowitego długu, który można utworzyć pod dane izolowane zabezpieczenie.
- Composability
- Użytkownik nie może swobodnie mieszać izolowanego collateral z całym zestawem zabezpieczeń.
Dlaczego Aave używa takiego trybu
Nowe albo mniej płynne aktywa mogą być użyteczne dla użytkowników, ale tworzą ryzyko złego długu dla protokołu.
Tryb izolacji pozwala dodać takie aktywo ostrożniej. Protokół ogranicza rozmiar ekspozycji i zestaw pożyczanych aktywów.
Dla użytkownika jest to jednocześnie funkcja i etykieta ryzyka: aktywo jest dopuszczone, ale nie na takich samych zasadach jak główne collateral.
Co sprawdzić przed użyciem
- Czy aktywo jest oznaczone jako isolated collateral.
- Jakie aktywa można pożyczać pod to zabezpieczenie.
- Jaki jest debt ceiling.
- Czy użycie trybu izolacji blokuje inne zabezpieczenia w pozycji.
- Jak płynne jest zabezpieczenie w warunkach stresu rynkowego.
Najczęstsze błędne założenia
- Tryb izolacji nie oznacza, że aktywo jest bezwartościowe albo automatycznie niebezpieczne.
- Izolowane zabezpieczenie nie jest swobodnie komponowalne z całym kontem.
- Możliwość dostarczenia aktywa nie oznacza pełnej możliwości pożyczania pod nie.
- Debt ceiling może ograniczyć nowe pozycje nawet wtedy, gdy użytkownik ma collateral.
Tryb izolacji jest sygnałem ryzyka
Jeśli aktywo działa w trybie izolacji, sprawdź ograniczenia przed zbudowaniem pozycji. Protokół pozwala użyć collateral, ale kontroluje skalę długu i zestaw dostępnych pożyczek.