Kalkulator likwidacji
Narzędzie do symulowania ryzyka pozycji pożyczkowej. Pomaga oszacować, jak blisko pozycja jest likwidacji przy zmianie ceny collateral, długu lub parametrów protokołu.
Czym jest kalkulator likwidacji
Kalkulator likwidacji zamienia abstrakcyjne ryzyko pozycji na konkretne liczby: health factor, cenę likwidacji albo procentowy bufor bezpieczeństwa.
W protokołach lendingowych bierze pod uwagę wartość zabezpieczenia, wartość długu, liquidation threshold, ceny z oracle i odsetki narastające od długu.
Dobry kalkulator nie pokazuje tylko jednej liczby. Pozwala testować scenariusze: spadek ceny ETH, spłatę części długu, dodanie collateral albo zwiększenie pożyczki.
Co powinien uwzględniać
- Collateral
- Ilość i wartość aktywów użytych jako zabezpieczenie.
- Debt
- Wartość długu i aktywa, w których dług jest denominowany.
- Liquidation threshold
- Próg używany do obliczenia, kiedy pozycja może zostać zlikwidowana.
- Oracle price
- Cena używana przez protokół, która może różnić się od ceny widocznej na giełdzie.
- Interest
- Narastające odsetki, które mogą pogarszać pozycję nawet przy stabilnej cenie.
Cena likwidacji w prostym przypadku
W pozycji z jednym collateral i jednym długiem kalkulator może policzyć przybliżoną cenę likwidacji prostym wzorem.
Jeśli użytkownik dostarcza 1 ETH i pożycza 1200 USDC, a liquidation threshold dla ETH wynosi 82,5%, to próg likwidacji wypada przy około 1454,55 USD za ETH.
W bardziej złożonych pozycjach z wieloma aktywami nie ma jednej prostej ceny. Trzeba wskazać, które aktywo zmienia cenę albo symulować kilka scenariuszy naraz.
Do czego używać kalkulatora
- Sprawdzenie, ile ceny może spaść collateral przed likwidacją.
- Ocena skutku dodania zabezpieczenia.
- Ocena skutku spłaty części długu.
- Porównanie pozycji przed i po zwiększeniu pożyczki.
- Test scenariusza spadku rynku o 10%, 20% albo 30%.
- Ustawienie własnego minimalnego health factor.
Najczęstsze błędne założenia
- Kalkulator likwidacji nie przewiduje ceny rynkowej.
- Cena likwidacji nie jest idealnie stała, bo odsetki i parametry mogą się zmieniać.
- Oracle może aktualizować się inaczej niż cena na wykresie giełdy.
- W pozycji multi-collateral jedna liczba może być myląca.
- Health factor 1,5 nie jest uniwersalnie bezpieczny dla każdego aktywa.
Kalkulator pokazuje scenariusz, nie gwarancję
Wynik kalkulatora zależy od danych wejściowych, cen oracle i założeń. Przy gwałtownym rynku likwidacja może nastąpić szybciej, niż użytkownik zdąży zareagować.