Cena likwidacji
Cena likwidacji, po angielsku liquidation price, to poziom ceny, przy którym pozycja przestaje mieć wystarczający margines bezpieczeństwa i może zostać zlikwidowana.
Czym jest cena likwidacji
Cena likwidacji pokazuje, jak daleko rynek może przesunąć się przeciwko pozycji, zanim giełda albo protokół uruchomi mechanizm likwidacji.
W tradingu z dźwignią dotyczy marginu i poziomu utrzymania pozycji. W DeFi lendingu podobny sens ma poziom ceny, przy którym health factor spada do 1.
To nie jest stała liczba na zawsze. Może się zmieniać przez funding, opłaty, odsetki, dodatkowe zabezpieczenie, częściową spłatę długu albo zmianę parametrów protokołu.
Co wpływa na cenę likwidacji
- Dźwignia
- Wyższa dźwignia zwykle przybliża cenę likwidacji do ceny wejścia.
- Margin
- Większy margines bezpieczeństwa oddala likwidację.
- Funding i opłaty
- Koszty pozycji mogą przesuwać poziom likwidacji.
- Collateral
- W lendingu znaczenie ma wartość i liquidation threshold zabezpieczenia.
- Tryb margin
- Cross margin i isolated margin mogą dać inny poziom likwidacji.
Jak jej używać
- Sprawdź cenę likwidacji przed otwarciem pozycji.
- Porównaj ją z normalną zmiennością danego aktywa.
- Utrzymuj zapas, który pasuje do twojego ryzyka.
- Nie ustawiaj pozycji tak, że zwykły dzienny ruch może ją zlikwidować.
- Pamiętaj, że funding i odsetki mogą przesuwać poziom likwidacji w czasie.
Najczęstsze błędne założenia
- Cena likwidacji nie jest stała na zawsze.
- Cena z wykresu i cena oracle mogą różnić się przy szybkim rynku.
- Stop loss nie gwarantuje uniknięcia likwidacji przy gwałtownym ruchu.
- Niska dźwignia też może być ryzykowna przy bardzo zmiennym aktywie.
- Pozycje multi-collateral mogą nie mieć jednej prostej ceny likwidacji.
Cena likwidacji powinna być znana przed wejściem
Jeśli nie wiesz, gdzie wypada likwidacja, nie znasz maksymalnego ryzyka pozycji. Sprawdź poziom likwidacji przed zwiększeniem długu albo dźwigni.